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El BoE duplica las posibles recompras de bonos a medida que se acerca el final del plan de emergencia

LONDRES, 10 oct (Reuters) – El Banco de Inglaterra trató de aliviar las preocupaciones sobre el vencimiento esta semana de su programa diseñado para calmar las turbulencias en el mercado de bonos del gobierno, anunciando nuevas medidas de seguridad, incluida la duplicación del tamaño máximo de su compra de deuda. -espaldas.

El ministro de Finanzas, Kwasi Kwarteng, provocó el mes pasado una caída de los bonos con planes de recortes de impuestos no financiados, lo que llevó al BoE a decir el 28 de septiembre que compraría hasta 5.000 millones de libras (5.530 millones de dólares) por día de bonos de al menos 20 años de duración hasta octubre. 14.

Hasta el momento, el BoE ha comprado mucho menos que el límite mínimo diario, pero el lunes dijo que estaba tomando medidas adicionales para garantizar que el esquema concluya sin problemas.

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“En la última semana de operaciones, el banco anuncia medidas adicionales para respaldar un final ordenado de su esquema de compras”, dijo el banco central británico en un comunicado.

Aunque el tamaño máximo de la subasta se elevó a 10.000 millones de libras en la operación del lunes, el BoE compró solo 853 millones de libras en deuda. Lee mas

Eso dejó el total de bonos adquiridos desde el lanzamiento del programa de emergencia en menos de 6.000 millones de libras, en comparación con el máximo de 50.000 millones de libras que podría haber comprado.

El BoE dijo en su comunicado el lunes que estaba preparado para desplegar capacidad de compra no utilizada en las subastas restantes de esta semana.

El BoE también dijo que lanzaría una instalación de repos de garantía ampliada temporal para ayudar a los bancos a aliviar las presiones de liquidez que enfrentan los fondos de los clientes atrapados en la agitación, que amenazaba a los fondos de pensiones.

Las operaciones de seguro de liquidez se extenderían más allá del final de esta semana y aceptarían una gama más amplia de garantías de lo habitual, incluidos los bonos corporativos.

En un tercer movimiento, el BoE dijo que estaba preparado para apoyar una mayor relajación de las presiones de liquidez que enfrentan los fondos de inversión impulsados ​​por pasivos a través de sus operaciones regulares de repos a largo plazo indexados cada martes.

La fuerte venta masiva de bonos del gobierno británico después del “mini-presupuesto” de Kwarteng provocó una luchar por dinero en efectivo por los fondos de pensiones de Gran Bretaña que tuvieron que depositar garantías de emergencia en LDI.

En un movimiento destinado a calmar los nervios de los inversionistas, Kwarteng dijo el lunes que adelantaría sus planes a mediano plazo. plan fiscalincluyendo una explicación de cómo se pagarán los recortes de impuestos, del 23 de noviembre al 31 de octubre, con pronósticos presupuestarios independientes que se publicarán el mismo día.

La fecha anterior permitirá al BoE comprender los planes de gasto e impuestos del gobierno antes de anunciar su próxima decisión sobre la tasa de interés el 3 de noviembre.

“Se avecinan muchos eventos de riesgo”, dijo Pooja Kumra, estratega senior de tasas europeas de TD Securities. “Los mercados estarán atentos a todas y cada una de las subastas”.

Los rendimientos de los gilts británicos a 20 y 30 años aumentaron casi 30 puntos básicos el lunes, acercándose a sus niveles durante lo peor de la caída del mercado provocada por el minipresupuesto de Kwarteng y sumándose a una reciente serie de aumentos diarios.

Antoine Bouvet, estratega de ING, dijo que la baja aceptación de la facilidad del BoE hasta el momento sugiere que la reducción del riesgo por parte de los fondos de pensiones ha sido limitada hasta la fecha y que el banco central quería demostrar que podía desplegar más apoyo.

“Cuanto más nos acerquemos al viernes, más títulos se venderán”, dijo Bouvet. “El panorama general aquí es que el funcionamiento del mercado de los gilt todavía está afectado”.

($1 = 0.9035 libras)

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Información adicional de Tommy Wilkes, Harry Robertson, Muvija M y Sachin Ravikumar; Escrito por William Schomberg; Editado por Catherine Evans

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