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La reestructuración de Goldman Sachs podría afectar las bonificaciones de los comerciantes

Goldman Sachs merece todos los aplausos por el secreto. Todo el mundo sabe que Credit Suisse está planeando un importante anuncio de reestructuración a finales de este mes, pero ¿quién sabía que Goldman Sachs estaba tramando una reestructuración propia? Nadie, hasta el Wall Street Journal dio la noticia anoche.

Es cierto que la de Goldman es menos dramática. Si bien Credit Suisse está planeando cambios que pueden resultar en 6.000 recortes de empleos y la venta de sus puesta en seguridad negocios y algunos Activos suizosLas intenciones de Goldman son más moderadas. Simplemente tiene la intención de racionalizar su organización en tres divisiones: banca de inversión y comercio, gestión de activos y patrimonio, y banca transaccional. Esto se compara con los cuatro “segmentos” que la empresa tiene actualmente: banca de inversión, mercados globales, gestión de activos y gestión de bienes y consumo.

A diferencia de Credit Suisse, la reorganización de Goldman no está vinculada explícitamente a los recortes de empleos y podría considerarse simplemente un cambio en la nomenclatura interna. Y, sin embargo, es concebible que se produzcan recortes como resultado: la fusión de divisiones es un camino muy transitado hacia la “eficiencia” y puede reducir la necesidad de dos grupos de personal en algunas funciones de apoyo. También puede resultar en cambios en la parte superior: los jefes de divisiones más pequeñas que no son designados como jefes de divisiones más grandes son propensos a jubilarse repentinamente.

Sin embargo, en su mayoría, los cambios de Goldman parecen malas noticias para cualquiera en el segmento de banca de consumo de Marcus, que de repente ha sido subsumido por la división de gestión de activos y patrimonio mucho más grande después de acumular pérdidas acumuladas de 4.000 millones de dólares. Por el contrario, parecen buenas noticias para cualquier persona en el negocio de transacciones bancarias, TxB, al que se le ha dado una división propia. En la banca de inversión y los mercados globales, los cambios de Goldman parecen superficialmente menos significativos, pero podrían tener un impacto real. Harán hincapié en la medida en que, a pesar de todos sus intentos de diversificación, Goldman sigue siendo un banco de inversión: los negocios de banca y mercados globales generaron el 78% de los ingresos de la empresa en el segundo trimestre.

La combinación de Goldman de sus mercados globales y el negocio de banca de inversión podría debilitar la influencia interna del negocio de banca de inversión más pequeño en un momento en que los ingresos se están desplomando y se están finalizando los fondos de bonificación para 2022. En este momento, el negocio de banca de inversión está codirigido por Jim Esposito y Dan Dees, mientras que los mercados globales están encabezados por Ashok Varadhan y Marc Nachmann. Nachmann ya se está mudando a la nueva división de gestión de activos y patrimonio, y es probable que uno de Dees o Esposito también se vaya. Goldman Sachs anunciará mañana los resultados del tercer trimestre y, en línea con otros bancos, es probable que los ingresos de su división de banca de inversión se hayan desplomado. Es posible que los cambios dejen a la banca de inversión más expuesta a recortes y fuertes recortes de bonificación. Igualmente, sin embargo, podría argumentarse que los operadores de renta fija que lo han hecho bien este año ahora estarán más obligados a subsidiar de forma cruzada a sus colegas de banca de inversión con quienes están agrupados en una sola división. Los operadores de renta fija que pensaron que obtendrían grandes bonos como parte de un negocio independiente de mercados globales podrían ver sus bonos muy reducidos ahora que están en la cama con banqueros de inversión cuyo desempeño ha sido nefasto.

Por otra parte, si un banco está recortando costos y realmente quiere deshacerse de usted, la lamentable historia de Elisabeth Maugars de Deutsche Bank sugiere que renunciar a un pago no hará mucha diferencia.

Maugars, quien era MD, está demandando a Deutsche Bank por discriminación de género y edad. Bloomberg informa que DB la dejó ir durante una ronda de reducción de costos a principios de 2020 a pesar de que acababa de renunciar al salario de un mes en un intento de ayudar al banco a ahorrar costos. Ella tenía 57 años en ese momento. Maugars afirma que los colegas de Deutsche también la llamaron Christine Lagarde en referencia a su nacionalidad francesa y cabello blanco.

Mientras tanto…

James Gorman de Morgan Stanley dice que el banco está analizando el número de empleados. “Obviamente estamos analizando el número de empleados… Hay que tener en cuenta la tasa de crecimiento que hemos tenido en los últimos años y hemos aprendido algunas cosas durante Covid sobre cómo podemos operar de manera más eficiente. Eso es algo en lo que el equipo directivo está trabajando desde ahora hasta finales de año”. (Noticias financieras)

Citi todavía está contratando banqueros. “Seguimos invirtiendo en la formación de nuestros equipos para oportunidades de crecimiento a largo plazo, incluidos el cuidado de la salud, la tecnología y la energía”, dijo la directora ejecutiva de Citigroup, Jane Fraser. “Y estoy muy complacido con los banqueros de alto calibre que se sienten atraídos tanto por nuestra plataforma como por nuestra cultura”. (Reuters)

Jamie Dimon dice que JPMorgan no esperará hasta el próximo año para contratar y que el banco sigue gastando de acuerdo con sus compromisos en el día del inversor. (Business Insider)

KPMG promovió a 108 nuevos socios pero no podrán compartir las ganancias. (Los tiempos)

La Autoridad de Conducta Financiera (FCA) del Reino Unido quiere que 15 personas trabajen en su unidad de política criptográfica mayorista, que incluye personas senior y analistas de datos junior en activos digitales. (Noticias financieras)

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Foto por clark esto en Unsplash

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