Breaking News

Lo que se necesita para que las acciones suban es la capitulación, pero eso podría provenir de fuentes inesperadas, dice el estratega

Es el final de lo que se sintió como otra semana muy agitada en las acciones. Y sin embargo, el S&P 500
SPX

está en línea para comenzar la sesión final solo alrededor de un 1% por debajo del cierre del viernes pasado.

La incertidumbre está cojeando a los toros. Muchos comerciantes parecen mentalizados. dado que la caída del 23% en lo que va del año del S&P 500 ha mejorado las valoraciones. para abrazar una temporada de ganancias en su mayoría positiva.

Pero un rendimiento del Tesoro a 10 años
BX:TMUBMUSD10Y

subir al 4,25% por primera vez desde la gran crisis financiera es un recordatorio inminente de que hacerlo sería luchar contra la Reserva Federal.

Como dice Tom Lee, jefe de investigación de Fundstrat después de las conversaciones con los clientes esta semana: “La pregunta principal es por qué un inversor debería esperar que los precios de las acciones obtengan una ganancia significativa a partir de aquí, en medio de un ciclo de ajuste de la Fed y en medio de una gran incertidumbre en torno a la guerra entre Rusia y Ucrania, el aumento de la tensión en los mercados financieros (el problema del Reino Unido se pospuso por ahora) y en medio de una enorme tristeza de los directores ejecutivos, estadounidenses e inversores”.

Para que se sientan mejor, el mercado necesita una explosión catártica. Un último frenesí de ventas que agota a los bajistas y prepara el escenario para un rally sostenible. En otras palabras, sí: ¡capitulación!

El problema, dice Lee, es que los inversores consideran que el camino de menor resistencia en el mercado es que las acciones capitulen. Un escenario donde el índice CBOE Vix
vix,

el indicador de la volatilidad esperada del S&P 500, sube por encima de 40, las acciones caen otro 20% y hay algún tipo de accidente financiero, como la implosión de un fondo de cobertura.

“Pero esta no es la única ‘capitulación’ que nos puede deparar”, argumenta en su última nota. “Hay otras formas de ‘capitulaciones’ que podrían impulsar de manera similar la confianza de los inversores y, a su vez, impulsar una base firme para las acciones”.

Y tiene una lista. Primero, “los ‘datos duros’ de inflación podrían capitular, sincronizándose con los ‘datos blandos’ que han estado mostrando signos crecientes de caída de la inflación”.

Esto, a su vez, podría hacer que la función de reacción de la Fed capitule y haga que el banco central deje de subir 75 puntos básicos después de cada informe sólido del índice de precios al consumidor.

A continuación, otro tipo de capitulación de la Fed es si cambia “a una visión más de ‘tolerancia a la inflación’, reconociendo que parte de la inflación subyacente refleja la estrechez de la cadena de suministro (servicios de transporte) y reconociendo retrasos severos en datos como el componente del IPC de viviendas/alquileres”.

¿Qué tal si el ajustado mercado laboral finalmente capitula, dice Lee, con la caída de las ofertas de trabajo y menos presiones de crecimiento salarial (aunque acepta que los sólidos datos actuales de solicitudes de desempleo no respaldan este escenario).

Además, es posible que, dado el aumento de los rendimientos de los últimos tiempos, los alcistas de renta fija comiencen a encontrar el mercado de bonos cada vez más atractivo incluso antes de que cambien los datos o las señales de la Fed pivoten. “Las tasas de interés podrían dejar de impulsarse al alza”, una “capitulación del rendimiento”, por así decirlo.

Finalmente, el sentimiento de inversión ya ha capitulado en gran medida. “La encuesta de gestores de fondos de BofA muestra que los inversores institucionales están más infraponderados en acciones en más de 20 años”, señala Lee.

Él resume: “Hay múltiples caminos para que los mercados se muevan más alto. Y aunque los inversores en su mayoría esperan que los mercados de valores capitulen. Hay otras capitulaciones que podrían impulsar los precios de los activos al alza”.

Mercados

Rendimientos del Tesoro a 10 años de referencia
BX:TMUBMUSD10Y

subió 4,3 puntos básicos hasta el 4,276 %, su nivel más alto desde 2008, ya que los inversores valoraron la persistente inflación y más subidas de tipos de la Reserva Federal. El aumento en los rendimientos golpeó a los futuros del S&P 500
ES00,

bajó un 0,7% a 3650 y elevó el índice del dólar
DXY,

un 0,6% hasta 113,51. Las preocupaciones sobre la desaceleración de la demanda impulsaron los futuros del crudo WTI
CL

bajó un 0,3% a 84,25 dólares el barril.

El zumbido

Comparte instantáneas
SIESTA

están cayendo más del 25% para cotizar a su nivel más bajo desde principios de 2019 después de la aplicación de mensajería, luego del cierre del jueves, anunció pérdidas cada vez mayores y dijo que el crecimiento de los ingresos se desaceleraría.

Acciones de Twitter
TWTR

cayó más del 8% a alrededor de $ 48 por acción en la acción previa a la comercialización después de los informes de que Elon Musk dijo que recortar el 75% de la plantilla. Se supone que Musk debe pagar $ 54.20 por acción para poder llevar a cabo tal amenaza, por lo que se cree que la diapositiva tiene más que ver con los informes de que Estados Unidos está considerando revisiones de seguridad nacional para algunas de las empresas de Musk.

La temporada de ganancias del tercer trimestre de EE. UU. Continúa, con Verizon
VZ,

American Express
AXP,

Seagate
STX,

y Schlumberger
SLB

entre los que presentan sus figuras.

El dólar superó los 150 yenes
USDJPY

ya que la determinación del Banco de Japón de mantener su política monetaria laxa empujó el diferencial de rendimiento entre los bonos del gobierno de EE. UU. y Japón a 10 años
BX:TMBMKJP-10Y

por encima del 4%.

Semanas de turbulencia política y en los mercados financieros, con la inflación de nuevo en un máximo de 40 años del 10,1 %, han llevado la confianza de los consumidores del Reino Unido a su peor nivel en medio siglo. No sorprende entonces que el país Las ventas minoristas cayeron un 1,4% en septiembremucho peor que la disminución esperada del 0,5%.

primerizas
BX:TMBMKGB-10Y

y la libra
GBP USD

estaban en retirada después de los datos de ventas y antes de un fin de semana de pugna por ser el próximo líder del gobernante Partido Conservador y, por lo tanto, el nuevo Primer Ministro del Reino Unido.

Lo mejor de la web

Los lugares de trabajo tóxicos son malos para la salud, dice el Cirujano General.

Seis formas de protegerse de los estafadores en línea.

Las lecciones de la caída de Liz Truss a otros líderes europeos.

El gráfico

“Los inversionistas de acciones parecen muy concentrados en medir el tiempo del pico de la inflación y la actitud agresiva del banco central. Y dado que los datos económicos siguen siendo históricamente volátiles y difíciles de pronosticar, la importancia de la publicación de datos económicos ha crecido a niveles que no se habían visto en años, si es que alguna vez se vieron”, dice el equipo de derivados de acciones globales de Bank of America.

Como muestra el gráfico a continuación, esto ha hecho que el mercado de valores se vuelva cada vez más reactivo a las sorpresas de los datos económicos. “Los últimos dos trimestres vieron la mayor volatilidad intradiaria realizada de futuros de S&P en ‘exceso’ en torno a las impresiones de datos clave desde al menos 2018, y los últimos tres trimestres han estado entre los cinco más altos”, dice BofA.

Fuente: Banco de América

Los mejores teletipos

Aquí estaban los tickers bursátiles más activos en MarketWatch a las 6 a. m., hora del Este.

Corazón

Nombre de seguridad

TSLA

tesla

GME

juegoparada

AMC

Entretenimiento AMC

MULN

Mullen automotriz

SIESTA

Siesta

MONO

AMC entretenimiento preferido

NIÑO

NIÑO

AAPL

Manzana

TWTR

Gorjeo

META

Metaplataformas

Lecturas aleatorias

Eve, la perra Kelpie, se vende por 49.000 dólares.

Prodigio del ajedrez acusado de hacer trampa presenta una demanda por difamación de 100 millones de dólares.

Paul McCartney en el Dandi.

Need to Know comienza temprano y se actualiza hasta la campana de apertura, pero Registrate aquí para recibirlo una vez en su casilla de correo electrónico. La versión enviada por correo electrónico se enviará aproximadamente a las 7:30 a. m., hora del Este.

Escuchar a la Mejores nuevas ideas en el podcast de dinero con el reportero de MarketWatch Charles Passy y la economista Stephanie Kelton

About admin

Check Also

Guerra Rusia-Ucrania – Últimas noticias: Kyiv ha perdido entre 10.000 y 13.000 soldados en la guerra hasta ahora, dice un asistente de Zelensky

Los activos rusos congelados podrían usarse para reconstruir Ucrania, dice el jefe de la UE …

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *